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分析师郑琳琳

S1250522110001

点评

GAN_GRU因子：基于前期答复《量价时序特征挖掘模子在深度学习因子中的应用》（2024年7月11日）中提到的GAN_GRU模子，依期更新GAN_GRU因子自2024年以来施展情况。其中GAN_GRU因子为应用生成式抵挡神经汇注GAN模子进行量价时序特征解决后再应用GRU模子进行时序特征编码获得的选股因子。

施展追踪：自2019年2月至2026年2月，月频调仓的基础上，GAN_GRU因子在全A范围内IC均值0.1096***，多头组合年化逾额收益率22.32%；禁止2026年2月25日，GAN_GRU最新一期IC为-0.0105***，近一年IC均值为0.0517***。

因子施展：在中信一级行业分类下，测试GAN_GRU因子近期在各个行业里面的施展。禁止2026年2月，2月当期因子IC排行前五的行业（除概述）折柳为电力及公用功绩、商贸零卖、房地产、莳植、基础化工，王者荣耀下注平台(中国)官网IC折柳为0.1257***、0.1196***、0.1151***、0.1130***以及0.1063***；近一年因子IC均值排行前五的行业（除概述）折柳为钢铁、探讨机、传媒、商贸零卖、食物饮料行业，IC均值折柳为0.1404***、0.1175***、0.1132***、0.1014***以及0.0989***。

禁止2026年2月25日，2月当期多头组合逾额收益最高的五个行业（除概述）折柳为石油石化、通讯、电子、有色金属、探讨机，多头组合相对行业指数逾额收益折柳为7.91%、3.11%、3.06%、2.78%以及2.78%。

近一年来看，爱游戏app多头组合月平均逾额收益最高的五个行业（除概述）折柳为房地产、商贸零卖、汽车、莳植、糜费者办事，逾额收益折柳为3.83%、2.04%、1.93%、1.50%以及1.49%。且29个中信一级行业（除概述）中，GAN_GRU因子多头组合近一年有7个行业未跑赢对应中信一级行业指数（交通运载、建材、煤炭、非银金融、传媒、有色、通讯）。

2026年3月多头组合：凭据因子得分筛选排行前10的股票为永新股份、普洛药业、五洋自控、中直股份、国联股份、节能风电、昊华科技、沙钢股份、东方雨虹、楚江新材。

风险指示：本答复论断皆备基于公开的历史数据，若往常市集环境发生变化，量化因子的骨子施展可能与本文的论断有所互异，同期可能存在第三方数据提供不准确风险。文中凭据量化因子获得的个股算计后果不组成投资收益的保证或投资提议，为因子含义敷陈以及有用性的进一步教练，投资者需充分默契自己风险偏好以及风险承受才能，市集有风险，投资需严慎。

答复日历：2026年2月26日

以上仅对追踪的个股进举止态点评，不行为股票推选，具体请参考完好的照管答复。

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